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券商新规

放大字体  缩小字体 发布日期:2018-12-01 14:08:22 浏览次数:368

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  证券公司大集合资产管理业务适用

  《关于规范金融机构资产管理业务

  的指导意见》操作指引

  为落实《关于规范金融机构资产管理业务的指导意见》(银

  发〔2018〕106 号,以下简称《指导意见》)要求,推进证券公

  司资产管理业务的规范发展,保护投资者合法权益,根据《证券

  法》、《证券投资基金法》(以下简称《基金法》)、《指导意见》、

  《公开募集证券投资基金运作管理办法》(以下简称《运作办法》)

  等规定,制定本指引。

  一、证券公司设立管理的投资者人数不受200 人限制的集合

  资产管理计划(以下简称大集合产品)适用本指引,通过专项资

  产管理计划形式设立的大集合产品参照本指引进行规范。

  二、证券公司应当严格遵照《基金法》等公开募集证券投资

  基金(以下简称公募基金)相关法律、行政法规及中国证监会的

  规定管理运作大集合产品:

  (一)自本指引公布之日起,大集合产品新开展的投资应当

  遵守公募基金法定投资范围和投资限制,加强投资组合的流动性

  风险管理,并按照公募基金的有关规定计提风险准备金。

  (二)存量大集合资产管理业务应当在2020 年12 月31 日

  前对标公募基金进行管理,包括但不限于以下方面:

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  1. 产品销售、份额交易与申购赎回、份额登记、投资运作、

  估值核算、信息披露、风险准备金计提等要求与公募基金一致;

  2. 证券公司应当对照法律法规有关公募基金管理人的要求

  调整完善合规管理、内部控制、风险管理等制度体系;

  3. 证券公司从事大集合产品管理业务的相关高级管理人员

  与其他从业人员应当遵守公募基金相关法律法规的资质条件与

  行为要求;

  4. 对存量产品已计提业绩报酬事项及中国证监会认定的其

  他事项,待公募基金相关专项规范等要求出台后,相应进行调整

  规范;

  5. 中国证监会规定的其他事项。

  (三)本指引公布后,连续60 个工作日投资者不足200 人

  或资产净值低于5000 万元的存量大集合产品,应当在过渡期内

  逐步转为符合法律法规规定的私募资产管理计划,并依法履行备

  案等程序,或者通过与其他产品合并、终止产品合同等方式予以

  规范。

  证券公司执行本款规定时,应当按照产品合同约定的方式取

  得投资者和托管人的同意,保障投资者选择退出大集合产品的权

  利,有效控制流动性风险,对相关后续事项作出公平、合理安排。

  (四)大集合产品在未完成前述规范前,应当控制产品规模,

  非现金管理类大集合产品原则上不得新增净申购额,现金管理类

  大集合产品不得新增客户。

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  三、对下列不符合《指导意见》要求的大集合产品,证券公

  司应当按照《指导意见》第二十九条、《关于进一步明确规范金

  融机构资产管理业务指导意见有关事项的通知》等有关要求予以

  规范:

  (一)具有滚动发行、集合运作、分离定价等资金池业务特

  征的大集合产品;

  (二)设立份额分级的大集合产品;

  (三)中国证监会认定的其他大集合产品。

  四、自本指引公布之日起,大集合产品不得新增以下行为:

  (一)未完成整改规范前,公开或变相公开募集产品份额;

  (二)通过分期发行独立核算子份额等方式变相发起设立新

  的大集合产品;

  (三)违规为大集合产品聘请投资顾问;

  (四)未经注册擅自对合同条款进行实质性调整或变更;

  (五)法律、行政法规及中国证监会规定的其他事项。

  五、在规范过程中,证券公司应当做好以下工作:

  (一)按照本指引要求,制定措施合理、进度明确、稳妥有

  序的大集合产品规范方案,于2018 年底前报送住所地中国证监

  会派出机构;

  (二)强化风险控制,制定全面风险评估及应对预案,做实

  压力测试,切实维护市场安全稳定运行;

  (三)大集合产品规范过程中,对于产品持有的、通过各种

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  措施确实难以消化的低流动性资产以及过渡期满仍未到期的资

  产,在确保公平交易、不损害投资者合法权益的情况下,在履行

  法律法规及合同约定的必要程序后,允许证券公司以自有资金购

  买、以存量大集合产品接续、以存量或者新设私募资产管理计划

  接续等方式妥善处置;

  (四)过渡期结束后,对于由于特殊原因而确实难以处置的

  资产,证券公司应当及时向中国证监会报告。

  六、未取得公募基金管理资格的证券公司应按照以下流程,

  完成大集合产品的规范验收及产品合同变更申请:

  (一)证券公司完成规范工作并取得托管人确认后,向住所

  地中国证监会派出机构提交验收申请文件,中国证监会派出机构

  对其规范工作进行核查验收,对确已完成规范的大集合产品出具

  确认函;

  (二)取得确认函后,证券公司就该大集合产品向中国证监

  会提交合同变更申请,合同期限原则上不得超过3 年;

  (三)大集合产品变更合同前,证券公司应当采用适当的方

  式征求产品投资者意见,投资者存在异议的,在流动性风险整体

  可控的前提下,要保障其选择退出大集合产品的权利;

  (四)前述程序履行完毕后,大集合产品应按照《基金法》

  《运作办法》等法律、行政法规及中国证监会的规定管理运作,

  在公开推介、销售服务费、销售起点等方面均可参照公募基金执

  行,中国证监会另有规定的除外。

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  七、具有公募基金管理资格的证券公司,取得确认函后,应

  当按照《基金法》《运作办法》等法律、行政法规及中国证监会

  规定,将相关大集合产品向中国证监会申请变更注册为风险收益

  特征相匹配的公募基金。经中国证监会注册后,按照公募基金相

  关法律法规的规定存续运作。

  八、自本指引公布之日起,证券公司及其资产管理子公司取

  得公募基金管理资格或通过发起设立、股权受让等方式控股基金

  管理公司的,应在履行法律法规及合同约定的必要程序后,将相

  关大集合产品变更注册为相应公募基金管理人管理的公募基金。

  九、鼓励未取得公募基金管理资格的证券公司通过将大集合

  产品管理人更换为其控股、参股的基金管理公司并变更注册为公

  募基金的方式,提前完成大集合资产管理业务规范工作。

  十、大集合产品托管人应当严格履行《基金法》《证券投资

  基金托管业务管理办法》等法律、行政法规及中国证监会规定的

  各项托管职责,将大集合产品比照公募基金实施监督管理,重点

  关注大集合产品投资运作、估值核算等情况,加强对大集合产品

  执行本指引情况的监督,定期向中国证监会报送各项监管数据,

  发现违反本指引的行为,应当及时报告中国证监会。

  十一、中国证监会及其派出机构依据《基金法》等公募基金

  相关法律、行政法规与中国证监会的规定,以及《指导意见》的

  有关要求,对证券公司、托管人、销售机构等开展大集合资产管

  理相关业务实施监管。中国证监会派出机构应当加强对辖区证券

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  公司大集合产品规范工作的监督,督促证券公司严格按照本指引

  要求制定规范方案,切实做好规范工作,定期对辖区大集合产品

  规范情况进行总结分析,纳入监管季度报告和年度报告,发现存

  在重大风险或违规事项的,应当及时报告中国证监会。

  十二、中国证监会按照市场“三公”原则,对完成规范工作

  且成效显著的证券公司及其资产管理子公司涉及申请公募基金

  管理资格或设立、参股基金管理公司等行政许可事项,在审核进

  度方面予以优先支持。规范后的大集合产品3 年合同期届满仍未

  转为公募基金的,将适时采取规模管控等措施。

  十三、本指引自公布之日起实施。

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